年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO

2018-12-03 发布人 : 年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO 围观 : 0评论

年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO

2018-12-03 21:22 来源:媒体训练营 公司 /腾讯 /上市

原标题:年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO

一拖再拖,腾讯音乐娱乐集团上市进程又有了最新动静。

年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO

媒体训练营12月3日报道

文|左远良

12月3日,据 IFRAsia 消息,腾讯音乐将于今日提交美国IPO申请,招股区间为13至15美元,拟筹资12亿美元,估值介于220至250亿美元。对此腾讯音乐方面回应称:不予置评。

作为国内首家明确赴美上市的数字音乐平台,腾讯音乐的挂牌时间一直是媒体关注的焦点。自10月中旬暂缓IPO进程后,外界各种传闻不断,有的甚至表示年内上市没戏了,或将推迟至明年初挂牌。

然而,近期的消息开始趋于一致,早先来自 IPO 早知道的消息称,腾讯音乐上市进程已经敲定,将于12月初开启国际路演,12月12日挂牌上市。彭博社也表示,进入到12月,腾讯音乐的上市计划将会更进一步。

如果腾讯音乐顺利上市,对于中国音乐内容产业来说,将是一个巨大的鼓舞。而对于占比 58.1% 的控股股东腾讯来说,将成为继阅文集团香港上市之后,其在文娱内容领域的又一个里程碑事件。

跌跌撞撞上市难

对于腾讯音乐来说,上市是一件势在必行的事情,但这一路走的并不顺畅。

今年5月,腾讯音乐就指定了IPO承销商,当时有知情人士透露其可能融资40亿美元,成为今年在美融资金额最高的中国IPO交易。7月份,腾讯音乐娱乐集团分拆出来的建议获批,随后其估值开始水涨船高,最高时达300亿美元,相当于一个网易。

但全球股市的震荡对腾讯音乐的上市产生了影响,募集资金的一再缩减,IPO估值预期逐步走软。到了9月,融资目标已经被缩减至20亿美元左右,10月份则缩减至10亿美元左右,估值降低在220亿到250亿美元之间。

年内上市有望?传腾讯音乐敲定12月IPO

即便估值有小幅缩水,但相较去年母公司腾讯,以及与瑞典流媒体音乐巨头Spotify Technology SA进行三方交叉持股时,腾讯音乐板块的125亿美元估值仍然翻了约一倍。

上市时间的“一拖再拖”却是情非得已。《华尔街日报》此前报道称,由于爆发全球性股市抛售潮,原定于10月22日当周正式挂牌交易的腾讯音乐将IPO推迟至11月份。但整个11月,腾讯音乐IPO都处于搁浅状态,没有任何进展。

从目前的消息来看,腾讯音乐有望在12月份完成挂牌,但事实上,对于在美国市场的大型IPO来说,12月不是理想的上市月份。美国的大多数投资者都选择避开在圣诞节这个重要的节假日,进行相对“粗糙”的资本交易。

据《金融时报》报道称,腾讯音乐将在12月12日在美国纽约交易所挂牌上市,这也比以往同期发行的股票时间都要晚一些。来自Refinitiv的数据显示,在过去的十年中,12月份美国市场仅进行了三次超过10亿美元的IPO,而且不超过12月11日。

当前全球风险情绪开始好转,有知情人士向《证券日报》表示腾讯音乐不希望「匆忙上市」:“他们当然希望在今年内完成IPO,但另一方面,他们也不急于上市。他们所关心的是公司能否获得正确的估值,而不是更快的上市节奏”。

对此,有不愿具名的业内人士认为,腾讯音乐状态良好,对于已经做好IPO准备的公司来说,暂缓上市本身不存在太大影响,试图在当前的市场中找到最佳时间窗口。如果等到明年1月份,有一个好处在于:那些对于今年股市大起大落感到厌倦的大型投资者,经历了年终休息之后,将更容易接受能够提振他们2019年投资业绩的新交易。

“社交+”价值多元化

腾讯音乐的商业模式,已经被资本市场广泛认可。简单来说,投资者之所以看好腾讯音乐,是因为其中国在线音乐市场的头把交椅的地位,庞大用户基础和会员规模,还有强于Spotify等竞争对手的盈利能力。

招股书显示,腾讯音乐2016年和2017年总营收分别为43.61亿元和109.81亿元,毛利润分别为12.32亿元和38.1亿元,毛利率从28.3%提升至34.7%。经营利润从1.03亿元攀升至15.93亿元;净利润则从0.85亿元飙升至13.19亿元。

其付费用户也在稳定增长,从2016年三季度的1510万人增加到今年二季度的3280万人。其中,在线音乐服务付费用户数从1220万人增加到2330万人,付费率从2.1%提升到3.6%;社交娱乐服务付费用户数从290万人增加到950万人付费率从2.0%提升到4.2%。

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